黃杰稅務E部落

海外所得將納入最低稅負課稅，銀行建議基金投資人兩個解套方法，一是「分年實現獲利」來降低被課稅風險，另外是把課稅資產轉移至免稅資產。

金融海嘯衝擊過後，基金仍是最受國人青睞的投資。根據證券暨期貨市場7月指標，國內投信淨資產規模今年5月底已回升至1.95兆元，超過去年底的1.57 兆元，甚至已接近次貸風暴發生前的1.95兆元。境外基金成長更強勁，國人投資境外基金去年底觸底後，今年已逐月回升，至5月底已達1.36兆元。

銀行主管表示，今年第二季以來國內外投資市場加溫，但基金投資人顯然還是比較喜歡國外股市，因為境外股票型基金規模目前已回到去年8月水準，國內投信募集的股票型基金規模卻還沒回到金融海嘯前的水準。

海外基金相當受投資人歡迎，因此未來海外基金納入課稅項目讓投資人十分憂心。對海外所得課稅的節稅方式，銀行主管認為有兩種可行方法，一是把一次實現獲利 改為分年實現獲利，即定期將海外所得獲利了結，利用每年最低稅負制的扣除額使其稅負為零；這種方法雖可規避稅負，但得贖回再投資，省下稅卻多出手續費等費 用支出，長期下來的複利效果可能變差。

舉例來說，若投入1,000萬元，預計年化報酬率為9.9%，基金申購費用為2%，若不考慮課稅問題，連續投資十年，到第十年時可累積2,519萬元；若 在每年獲利達100萬元就全數贖回（海外所得超過100萬元即須計入最低稅負制），本金加利息馬上再投入，則十年後因為手續費，累積資產為2,017萬 元。

【2009/09/30 經濟日報】