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贖回開放基金免稅 財部難卸責

* 2009-08-22
* 工商時報
* 【王信人／台北報導】

　國內開放型基金「贖回」時，財政部賦稅署二組視為「註銷」，免證交稅，但一組卻視為「買賣」，免證所稅，形成兩者皆免。稅務律師表示，在法律上不可能既屬「註銷」又屬「買賣」，一定只屬於一種，財政部的解釋令之間相互矛盾，應好好討論到底是屬於那一種，擇一解釋。

　財政部對金融商品的課稅立場向來是，在證交稅和證所稅中至少要課一道稅。但現存的金融商品，「債券」與「開發型基金」免證交稅，又可以免證所得稅，是一例外。

　債券的免稅來自政策考量的結果。財政部賦稅署表示，公債是證交稅條例訂定時就直接免稅。公司債和金融債券是因為鼓勵發展這二種金融商品，特別給予免稅優惠。

　在民國91年時，有一大批公司債、金融債券到期，投資人將被課到證交稅，當時在促產條例中增訂，免徵證交稅。促產將在今年底落日，櫃買中心考量到公司債和金融債券市場的交易萎縮不振，要求繼續免稅，於是財政部提出證交稅條例修正案，授權給行政院，可視情況需要，停徵其證交稅，目前法案在立法院待審。

　開放型基金二者都免稅的歷史卻與債券不同，是財政部自已內部做出不同解釋令的結果。

　賦稅署二組在民國81年解釋，受益憑證「轉讓」要課證交稅，但收回「註銷」則不屬課稅範圍，於是二組解釋，開放型基金投資人向基金公司辦理贖回時，基金公司會「註銷」受益憑證，於是免證交稅。

　而賦稅署一組認為，開放型贖回時是「買賣」，是投資人「賣給」基金公司，而「非註銷」，所以屬於所得稅法第4條規定，停徵證所稅。

　如果是「註銷」性質，依財政部現行的解釋令，要對投資收益課徵所得稅。例如，二家公司現金合併，公司收回股票「註銷」，股東拿到的現金，如果超過原始出資額的平均數，財政部解釋，屬於「投資收益的股利所得」，要併入綜合所得稅中申報，稅率最高40％。

　在實務上，依據二組的81年解釋，開放基金只有當投資人賣給另一個投資人，才會被課徵證交稅，贖回不課證交稅，於是收不到證交稅。

　在所得稅方面，依據一組的解釋，開放型基金如果在贖回之前，每年有「分配」投資收益給投資人，才要課徵所得稅，於是國內的基金都不分配，等最後「贖回」，變成證券交易所得，也全部免稅。

　稅務律師建議，在法律上，贖回比較像是「註銷」性質，要課徵投資收益的所得稅，但在經濟行為上，基金是財務性的間接投資，不是公司發行新股的直接投資，則也可視為如次級市場的買賣行為。應由賦稅署一組與二組共同檢討，在二者中擇一，做出統一的解釋令。