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獨立財務顧問暴紅

自去年中以來，主要在香港地區，就有很多原本來自於瑞士銀行、花旗私人銀行，甚至是大型陸銀私人銀行的資深私銀主管，現在都轉職擔任私人銀行客戶獨立財務顧問。

私銀獨立財務顧問，會由向證監會註冊的公司提供平台，這群私人銀行精英，資歷至少要達3年以上、手上握有一群富裕客戶，像是企業主，或者一如股神巴菲特擅長投資獲利者，甚至還有替台灣某一家外匯指定銀行，進行資金管理一類的公司、企業客戶。

貝恩駐北京辦事處合夥人、大中華區金融服務業務主管莊瑞豪日前曾指出，目前私人銀行在募資中更多扮演的是「仲介」的角色，但就海外經驗而言，私人銀行應考慮將客戶利益最大化，而不是僅提供一個財富管理的選擇。

不過，在中國，由於私銀的興起並不算久，因此，陸銀在拓展私銀時，仍偏愛以向外資私人銀行「挖角」的方式來補強。

投資服務比一比港＞台＞中

2010-03-28 工商時報 【黃怡錦】

私人銀行，有別於銀行金融機構所推出的財富管理部門，專為擁有高資產淨值的富裕客戶管理可投資資產；其中，除了幫助富人進行投資規劃外，也會提供企業主在拓展事業上的策略建議，另外，私人銀行家也必須對於品酒、古董、名錶、名車收藏等，具備專業的鑑賞品味。

曾經任職美林私人銀行、中國平安私人銀行、花旗銀行台灣與中國財富管理客戶，現為泰達資產管理公司副總裁的周懿君接受本報訪問時分析，比較兩岸三地私人銀行市場目前的發展，在中國，由於受限於外匯管制，私人銀行業者能夠做到的人民幣計價產品很少，基本上能夠提供的服務，與一般陸銀的零售銀行絕大多數相同；差別在於，私銀現在可以做私募基金、私募股權類產品。

在台灣，私人銀行能夠替客戶進行的投資，又比在中國大陸更多一些。周懿君指出，中國的私人銀行是無法進行個股買賣交易的，台灣的境內私銀則允許可以從事海外股票投資操作。

另一方面，外資私人銀行主管們普遍認為，台灣將遺產稅率調降至10％，對於其原本就將資產、財富置於海外，讓私銀進行管理的高資產淨值客戶而言，誘因相對有限。

主要是，若私銀客戶的收入來源在台灣本地，其資金移轉到海外布局的機率便不會太高；而若是私銀客戶的收入來源絕大多數是在海外賺到的，也就會比較傾向把資金放置在海外進行管理。

對於私人銀行而言，香港仍是具備最佳發展優勢的地方。周懿君分析，在台灣，遠匯交易主要是公司戶在做，但在香港，私人銀行只要有足夠資金部位，也可以替個人大戶進行遠匯投資、購買黃金、買賣選擇權、期貨、連動債等金融商品投資，在香港，可以說是操作中國A股最好的地方，因為，在香港買賣大陸國企股能做的量，遠比台灣多出好幾倍！

相較之下，中國的私人銀行，金融產品投資一般只能投資結構型產品，不然就是透過向QDII購買產品的方式，因此，中國富裕族群對於私人銀行的要求，主要不會在金融產品需求，而比較強調與眾不同的附加服務，像是富二代的教育、出國豪華之旅，收藏全球限量的商品等等。

也就是因為這樣，中國的富人有足夠的本錢進行投資，通常會選擇炒股、炒房等投機性強、報酬率高的投資。

近期以來，國際呼籲人民幣升值聲浪高漲，對於香港的私人銀行而言，可能造成衝擊，對此，資深私銀主管認為，過去一段時間以來，很多大陸客會透過地下管道，將錢匯往香港，讓資金能夠流向海外，進行投資操作。

周懿君分析，若人民幣升值的預期實現，對於收入來源主要來自於中國的私銀客戶而言，未來將資金留在中國境內，交由當地私銀進行管理的誘因，就會變強。

儘管香港的私銀業者有此擔憂，但短期而言，從中國國務院總理溫家寶的談話，市場對於人民幣究竟是否會出現升值，目前仍未能明確判斷，因此，一些香港地區的外資私人銀行主管就說，現在，與其讓中國地區的富有人士客戶群期待人民幣升值的投資潛利，倒不如替其尋求能夠取得同樣回報率的投資。

隨著中國金融業的逐漸開放，外資銀行機構快速擴張在中國的據點，而大陸商業銀行業務模式與獲利模式亦處於轉型期，有一項統計顯示，高資產淨值客戶能夠為銀行創造的利潤為一般零售客戶的10倍。

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