黃杰稅務E部落

立法院日前三讀通過所得稅法第43條之二修正案，將「反資本稀釋」法則納入所得稅法中，影響企業的關係人借款比率。會計師表示，企業應提前審慎檢視公司資本來源，考量最適稅務配置。

「反資本稀釋」指企業向關係人（如母公司）借款金額超過資本額特定比例，超過部分的借款利息，必須列為盈餘分配，不得列報費用扣除。

反資本稀釋法對外資來台併購影響較大。由於外資或私募基金來台併購，採直接借貸給台灣子公司方式進行，新法上路，嚴格限制負債權益比例，讓企業應納稅額增加，影響資金回收效率，可能使今年併購熱潮降溫。

財政部尚未公布施行細則，依照以往討論，一般公司借款與資本的比例應為三比一，超過的部分則仍須報稅，不得扣除；如借款關係人為金融機構，則比例則放寬為六比一。

三比一的比例是參考日本與韓國法令，歐美國家比例都較高，皆在六或七以上。

根據財政部研究報告，95年度營利事業負債權益比達三比一以上者，總計有7,100家，占總數的3.22%。財政部表示，反資本稀釋課稅制可避免稅基流失，估計每年可增加稅收16.32億元。

會計師表示，以前利息是否可為本業相關扣除並沒有入法明白規定，導致稅局和納稅義務人在法院爭論不休，這次將負債權益比入法，是適度保障納稅義務人的權益。

表面上看，對於公司來說，支付利息公司財報仍然會認列，所以不一定會影響每股盈餘（EPS），如果未來利息支出會讓公司應納稅額增加，將會導致減少公司獲利。

會計師建議，在施行細則公布前，企業應重新審視資本來源，如果超出比例的借款利息須付稅額太高，則可考慮能將關係人借款轉化為非關係人借款，例如改為向銀行借款，提高負債權益比，藉此降低稅負。

【2011/01/21 經濟日報】